三个月暴跌20%!钛白粉部分厂商现成本倒挂,第一份宣涨单发出!大厂表态:没下跌空间了
http://www.cnnaihuo.com 2020-07-02 16:43:58 e公司官微

  6月28日,一份攀枝花钛海科技的宣涨单,搅动了已沉寂多日的国内钛白粉市场。

  3月末至今,受国内外疫情带来的需求疲软影响,钛白粉价格已狂跌近20%,创近年来罕见跌幅,部分厂商现成本倒挂……

首份宣涨单搅动市场

  6月28日,攀枝花钛海科技宣布称,因高速公路恢复收费、原材料涨价等多方面因素影响,造成销售价格与成本价格倒挂,结合公司实际情况,经研究决定,自2020年6月28日起价格变更如下:钛海金红石型钛白粉内贸价格上调人民币500元/吨,外贸价格上调80美元/吨;钛海锐钛型钛白粉THA2000、鼎星锐钛型钛白粉PDA1000内贸价格上调人民币500元/吨,外贸价格上调80美元/吨。

  “这是近三个月来国内钛白粉行业首个宣涨单,虽然最终涨价落地情况不一定能达到预想,但已经向市场透露出行业看涨的信号。”作为国内最大的钛白粉营销渠道公司,上海颜钛分析师杨逊对证券时报·e公司记者表示,钛海科技虽然不是行业龙头企业,但此番率先调涨价格,大概率是了解到了龙企意欲调涨的信息。近期大厂已有封单操作,已表明看涨意愿。同时市场销售情况确实已整体好转,作为大型经销商,公司7月份的订货已经从上游厂商拉走,而下游终端客户也已从公司取走了部分存货,说明整个产业链向下移库意愿较强,对价格看涨情绪显著。

  值得关注的是,在钛海科技启动宣涨后,7月1日,又有包括攀枝花钛都化工、广西德天化工在内的行业企业宣布跟涨,涨幅均在500元/吨。

  杨逊称,近年来钛白粉的调价策略是首先少数生产商预热市场,然后龙企发函确认利多,最后多数生产商强势跟进。近期西南大企突然封单,对其他生产商的“待涨”暗示较浓。攀枝花钛海的宣涨,实际对价格市场带动性不强,刨除前期价格过低因素以外,想必也是有什么重要信息支持,巩固信心的拉涨。钛白粉行情弱势已久,论供需关系或不足以支撑,但供应端强势硬拉的先例还是有的,一轮不行,再来几轮也是有成功案例的。近期交投市场上百吨以上订单逐渐增多,部分无原矿型生产商已在成本线徘徊,部分已有亏损运转,实际目前的价格水平即便不是最低,已经属于近年来的低位,继续下行空间非常有限,就算真继续下挫,到达最低位的时候,想囤的货也许已经紧张到拿不到了。

  卓创资讯分析师田晓雨也表示,临近月末,钛白粉价格的见底也促使下游企业备货的积极性升高,市场库存压力得以消化,加之一段时间以来原料面显示价格刚性,大部分厂商销售价格持续与成本线倒挂,月底已有厂商发布涨价调价函。

  三月大跌20%成本倒挂

  近期首份宣涨单之所以受关注,是因为钛白粉行业因疫情带来的需求疲软,承受了罕见的价格骤降压力。

  3月下旬至6月末,钛白粉进入弱势降价周期,硫酸法金红石型和锐钛型的垂直降幅达3000元/吨和2000元/吨,幅度达19.87%和17.39%。以硫酸法金红石型钛白粉为例,短短三个月降价3000元/吨,平均1000元/吨/月,降幅和降速属历年罕见。

  卓创统计数据也显示,6月份全国钛白粉市场价格整体下跌,月内价格变动呈现先跌后稳的趋势,月初的市场调价持续至6月中旬,季度末市场价格持续企稳。截至月底收盘,全国金红石型钛白粉市场均价12600元/吨,跌幅约6.02%,当前市场主流商谈价格区间在12000-13000元/吨。6月份锐钛型钛白粉全国市场商谈均价整体下跌,月内价格变动呈现先跌后稳的趋势,月底收盘均价10558.33元/吨,跌幅7.80%;全国市场商谈主流区间在10000-10800元/吨。

  钛白粉之所以价格骤降,与疫情不无关联。

  杨逊称,国内外疫情轮番“轰炸”,钛白粉及其下游产品出口受限,持货商交投量收缩严重。同时由于前期大环境不佳,持货商出货压力较大,急于完成任务量和变现心理驱使,对后市行情信心不足。此外,由于持货商低价吸引客户、刺激弹性需求,慢慢演变成严重型“薄利多销”,价格战形势凸显。主要原料钛精矿也是坚挺度不高,随着主力下游钛白粉行情弱势而弱势,给了钛白粉很多下行空间。

  “不过目前的价格水平已属近几年低位。基本在无原料资源的生产商成本线僵持,甚至已出现倒挂亏损,价格市场行至6月,已有生产商无心再降,不如停产来的干脆,锐钛型生产商更是如此。”杨逊表示,目前生产亏损厂家多集中在攀枝花地区没有矿源的生产企业,一吨亏损要几百元甚至上千元。低端型的锐钛型钛白粉报价,部分甚至已跌倒1万元/吨以下。由于价格过低,生产商生产热情不高,部分已有限产、限供操作,一方面保证现有客户的稳定供应,另一方面饥饿销售利于推高行情。主要原料钛精矿近期已僵持企稳,从询盘情况来看,矿商已无意低价出货。

  大厂表态已几无下跌空间

  “现在价格形势下小企业根本不赚钱,整体市场亏损情况比较明显,再往下基本没有下跌空间了。”谈及当前钛白粉价格走势,龙头企业龙蟒佰利相关人士接受证券时报·e公司记者采访时表示,目前公司钛白粉价格还维持在14000元/吨至14500元/吨上下,但很多小企业报价已经低至12000元/吨,低于盈亏平衡线,因此价格再下探可能性不大。近期随着国内疫情控制形势稳定,钛白粉需求已基本恢复正常水平。国外随着疫情常态化,需求也好于四五月份的情况,因此整体下游回暖趋势明显,7月份企业会视市场情况决定价格是否调整。

  另一钛白粉行业巨头中核钛白相关负责人也对证券时报·e公司记者表示,当前市场低价形势下,仅余几家龙头企业尚存盈利空间,所以价格基本不存在继续下跌的可能性。“这一轮因疫情带来的市场波动,已经使得部分小企业丧失市场竞争力,大企业的成本控制效果凸显,行业经历进一步洗牌。后期随着需求逐步恢复,低价可持续性不强。公司目前库存水平较低,也会在7月份适时调整产品价格。”

  田晓雨也认为,6月末钛白粉市场价格企稳的情况下,7月份市场行情有望回暖,但考虑到厂家前期整体库存压力并未完全消化,国外疫情发展形势的消极影响下出口订单短期内不会转向乐观,外贸不确定性较大,且国内终端需求恢复节奏仍有待提振,价格回升幅度不会太大,预计在500元/吨左右。当前行业开工正在稳步恢复和提升,结合月底市场对厂家发布涨价函的反应情况,业者对后市持偏乐观的态度,预计8月份钛白粉市场行情会有进一步的回暖,市场价格存在回归13000元/吨的可能。

  “从目前的市场综合信息来判断,价格市场或大概率利多,但生产商之间共识度不高,以及国内外需求处于疲软状态,仍存在下行风险。国内的价格市场综合走势依然以西南龙企为重要参照,7月上旬或成价格走势关键时间点。短期看,持货商的实单价格坚挺,后市或大概率看涨。”杨逊认为,继续下行空间非常有限主要表现在锐钛型钛白粉生产商,目前价格已经稳定住,成本线限制无价可降,加之出口市场已逐步恢复至正常水平的60%左右,外贸走货量仍在攀升。根据目前的市场交投现状判断,淡季不淡是有可能的。

  不过他也提示,未来钛白粉行情利多并不是板上钉钉的事,依然有三个重要隐患。一是时至淡季,内贸需求依然并不乐观,从供需关系来看,并没有较强的拉动力,对后市的持续利多支撑力不足。部分生产商和经销商的移库效应明显,或使旺季提前,透支的是“金九银十”需求。同时,外贸出口仍处于恢复阶段,国际疫情形势依然较为严峻,直接表现为钛白粉的上下游整体出口量到达瓶颈,继续向好恢复较慢。此外,根据海关总署提供统计数据,2019年中国钛白粉出口总量为100.35万吨,出口总量首次空前的突破100万吨,同比2018年增长10.52%。2019年钛白粉出口目标国中,印度排名第一,达12.69万吨,占总出口量的12.65%,而由于印度封国抗疫和中印边界问题,对钛白粉的出口和钛矿的进口还是有一定利空影响的。

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